O valor do dinheiro no tempo é um conceito financeiro básico que sustenta que o dinheiro no presente vale mais do que a mesma soma de dinheiro a ser recebida no futuro.

Isto é verdade porque o dinheiro que você tem agora pode ser investido e ganhar um retorno, criando assim uma quantidade maior de dinheiro no futuro.

Além disso, com dinheiro futuro, existe o risco adicional de que o dinheiro nunca possa ser realmente recebido, por uma razão ou outra.

O valor do dinheiro no tempo é algumas vezes referido como o valor presente líquido (VPL) do dinheiro, uma métrica muito utilizada para comparar investimentos.

Mas vamos voltar a falar sobre o valor do dinheiro no tempo…

Como funciona o valor do dinheiro no tempo?

Um exemplo simples pode ser usado para mostrar o valor do dinheiro no tempo.

Suponha que alguém se ofereça para te pagar um determinado serviço de uma das duas maneiras: eles pagarão a você R$ 1.000 agora ou R1.100 daqui a um ano.

Qual opção de pagamento você deve escolher? Depende de que tipo de retorno de investimento você pode ganhar com o dinheiro no momento atual.

Como R$ 1.100 é 110% de R$ 1.000, então se você acredita que pode fazer mais do que um retorno de 10% sobre o dinheiro investindo-o no próximo ano, você deve optar por receber os R$ 1.000 agora.

Por outro lado, se você não acha que poderia ganhar mais de 9% no próximo ano investindo o dinheiro, então você deve fazer o pagamento futuro de R$ 1.100 — contanto que você confie que a pessoa lhe pague, claro.

Valor do Tempo e Poder de Compra

O valor do dinheiro no tempo também está relacionado aos conceitos de inflação e poder de compra.

Ambos os fatores precisam ser levados em consideração, juntamente com qualquer taxa de retorno que possa ser obtida com o investimento do dinheiro.

Por que isso é importante? Porque a inflação constantemente corrói o valor e, portanto, o poder de compra do dinheiro.

É melhor exemplificado pelos preços de commodities, como gás ou alimentos.
Se, por exemplo, você recebesse um certificado de R$ 100,00 de gasolina gratuita em 2000, poderia ter comprado muito mais galões de gasolina do que se tivesse recebido R$ 100 de gasolina gratuita uma década depois.

A inflação e o poder de compra devem ser considerados quando você investe dinheiro, pois, para calcular o retorno real de um investimento, você deve subtrair a taxa de inflação de qualquer porcentagem de retorno que você recebe em seu dinheiro.

Se a taxa de inflação for realmente maior do que a taxa de retorno do seu investimento, então, mesmo que o seu investimento mostre um retorno nominal positivo, você está realmente perdendo dinheiro em termos de poder de compra.

Por exemplo, se você ganhar 10% em investimentos, mas a taxa de inflação é de 15%, você está realmente perdendo 5% em poder de compra a cada ano (10% - 15% = -5%).

Fórmula do valor do dinheiro no tempo

O valor do dinheiro no tempo é um conceito importante não apenas para indivíduos, mas também para tomar decisões de negócios.

As empresas consideram o valor do dinheiro no tempo na tomada de decisões sobre investimentos em desenvolvimento de novos produtos, aquisição de novos equipamentos ou instalações comerciais e no estabelecimento de condições de crédito para a venda de seus produtos ou serviços.

Uma fórmula específica pode ser usada para calcular o valor futuro do dinheiro para que ele possa ser comparado ao valor presente:

Onde:

• FV = valor futuro do dinheiro
• PV = valor presente
• i = taxa de juros ou outro retorno que pode ser obtido sobre o dinheiro
• n = o número de períodos compostos de juros por ano

Se quiser considerar um período maior que 1 ano, basta multiplicar o n pelo número de anos a considerar. Por isso, algumas fórmulas já elevam o valor a (n x t).
Usando a fórmula acima, vamos ver um exemplo em que você tem R$ 5.000 e pode esperar ganhar 5% de juros sobre essa soma a cada ano nos próximos dois anos.

Supondo que o interesse é apenas composto anualmente, o valor futuro de seus R$ 5.000 hoje pode ser calculado da seguinte forma:

FV = R$ 5.000 x (1 + (5% / 1) ^ (1 x 2) = R$ 5.512,50

Fórmula do valor presente para se chegar a um valor futuro

A fórmula também pode ser usada para calcular o valor atual do dinheiro a ser recebido no futuro. Você simplesmente divide o valor futuro em vez de multiplicar o valor presente.

Isso pode ser útil ao considerar dois valores presentes e futuros variáveis. Em nosso exemplo original, consideramos as opções de alguém pagando seus R$ 1.000 hoje versus R$ 1.100 daqui 1 ano.

Se você pudesse ganhar 5% investindo o dinheiro agora, e quisesse saber qual valor presente seria igual ao valor futuro de R$ 1.100 — ou quanto dinheiro você precisaria agora para ter R$ 1.100 daqui a um ano — a fórmula seria seja a seguinte:
PV = R$ 1.100 / (1 + (5% / 1) ^ (1 x 1) = R$ 1.047

O cálculo acima mostra que, com um retorno disponível de 5% ao ano, você precisaria receber R$ 1.047 no presente para igualar o valor futuro de R$ 1.100 a ser recebido daqui a um ano.

Para facilitar as coisas para você, há várias calculadoras online para calcular o valor futuro ou o valor presente do dinheiro. O site do Banco Central do Brasil é um exemplo. Você pode clicar aqui para ter acesso à calculadora financeira.